Criptovalute, fisco e antiriciclaggio: la sfida dei governi tra tracciabilità e libertà

Criptovalute, fisco e antiriciclaggio: la sfida dei governi tra tracciabilità e libertà

 

Negli ultimi anni le criptovalute hanno assunto un ruolo di crescente rilevanza nel dibattito giuridico ed economico, divenendo oggetto di analisi non soltanto da parte degli operatori di mercato, ma anche delle istituzioni statali e sovranazionali. Esse rappresentano un fenomeno di innovazione tecnologico-finanziaria, ma al contempo pongono sfide complesse ai sistemi giuridici, soprattutto in relazione al bilanciamento tra libertà individuali e interessi collettivi.

Il valore Bitcoin oggi è in continua crescita, segnalando come la rilevanza di questo mercato non possa essere ignorata dalle autorità. Le questioni più dibattute riguardano gli obblighi in materia di antiriciclaggio e la disciplina fiscale delle plusvalenze.

Il quadro europeo dell’antiriciclaggio

L’Unione europea ha affrontato il tema con la Quinta Direttiva Antiriciclaggio (AMLD5), che ha esteso gli obblighi di registrazione e di adeguata verifica della clientela anche ai fornitori di servizi relativi a valute virtuali (Virtual Asset Service Providers – VASP). Tali soggetti sono pertanto tenuti a implementare procedure di Know Your Customer (KYC) e a segnalare operazioni sospette alle autorità competenti, analogamente agli intermediari finanziari tradizionali.

Un ulteriore sviluppo si è avuto con l’introduzione della Travel Rule, elaborata dal GAFI/FATF e progressivamente recepita anche a livello europeo. Essa prevede l’obbligo per i VASP di trasmettere informazioni relative al mittente e al destinatario di transazioni superiori a determinate soglie. Tale meccanismo rafforza la tracciabilità dei flussi, ma solleva criticità di natura tecnica e giuridica, soprattutto rispetto ai wallet non custodial, che sfuggono per loro natura al controllo diretto degli intermediari.

Pseudonimia e tracciabilità: un equilibrio complesso

Le blockchain pubbliche sono caratterizzate da una condizione di pseudonimia, più che di anonimato. Le transazioni sono visibili e immutabili, ma collegate a indirizzi alfanumerici che non rivelano automaticamente l’identità dell’utente. I governi possono ricostruire i movimenti finanziari, ma l’associazione ad un soggetto determinato è possibile soltanto in corrispondenza dei punti di accesso vigilati, come gli exchange sottoposti a KYC.

Questa caratteristica solleva un dilemma centrale: da un lato la necessità di contrastare fenomeni di riciclaggio e finanziamento illecito, dall’altro il rischio che la tracciabilità si trasformi in uno strumento di sorveglianza finanziaria pervasiva. Il bilanciamento tra sicurezza collettiva e tutela della riservatezza economica rappresenta dunque una delle sfide giuridiche più rilevanti.

Tassazione delle criptovalute

La disciplina fiscale delle criptovalute costituisce un terreno ancora in evoluzione. Ogni Stato membro dell’Unione europea ha adottato regole proprie, generando un quadro frammentato. In Italia, la legge di bilancio 2023 ha introdotto una normativa ad hoc: le plusvalenze superiori a 2.000 euro sono soggette a un’imposta sostitutiva del 26%. Tuttavia, l’assenza di armonizzazione a livello sovranazionale favorisce fenomeni di arbitraggio normativo e incertezza per gli operatori.

Il problema non si limita al profilo normativo, ma investe anche questioni di ordine pratico. La volatilità delle criptovalute rende complesso il calcolo del “valore normale” ai fini della determinazione delle plusvalenze imponibili. Inoltre, i contribuenti che operano su più piattaforme e wallet devono ricostruire in maniera analitica i singoli movimenti, con rilevanti difficoltà operative. Per far fronte a tali problematiche, l’UE sta elaborando la DAC8, direttiva che introdurrà obblighi di reporting automatico da parte degli operatori.

Occorre tuttavia evidenziare che un eccessivo irrigidimento fiscale rischia di produrre effetti controproducenti, incentivando pratiche elusive e spostando le operazioni verso mercati meno regolamentati.

Prospettive a lungo termine

Il rapporto tra criptovalute, fisco e antiriciclaggio continuerà a occupare un posto centrale nell’agenda normativa europea. L’obiettivo consiste nel raggiungere un equilibrio tra esigenze di trasparenza e tracciabilità e tutela delle libertà economiche. Una disciplina armonizzata a livello sovranazionale appare necessaria per evitare distorsioni e garantire certezza giuridica.

Le criptovalute pongono ai governi una sfida senza precedenti: regolare senza soffocare l’innovazione. Si tratta di un delicato bilanciamento tra interessi individuali e collettivi, dal cui esito dipenderà la capacità delle istituzioni di governare la trasformazione in atto senza compromettere né l’efficacia dei controlli né lo sviluppo tecnologico.